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獨家解析美聯儲利率決議 與 美元飆升

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昨天夜裡美聯儲利率決議登場了,整體而言利率並沒有變動

但美元卻因為鮑威爾的談話而終止連續四天的跌幅,反彈上漲

今天E哥這篇文章要簡明扼要的帶大家解析幾個重點

‧美聯儲 VS 鮑威爾說了什麼重點

‧美元為何上漲?

‧美國近期基本面/經濟數據狀況

‧後市如何看待

 

昨晚利率決議說了什麼重點?

利率維持不變,美聯儲立場:

「考慮全球經濟成長疲軟的通脹壓力,對未來的利率路徑調整保持「耐心」,同時強調勞動力市場將保持強勁、失業率保持低位」
 
美聯儲主席鮑威爾則這樣說:

「現在的政策是合宜的,並沒有偏向升息或是降息的可能性,同時其表示美國的低通脹只是暫時現象,預計未來會向2%目標水平回升」

 

美元為何上漲?

簡單說就是與市場預期不符

客觀來說,上方鮑威爾的發言相當中性,並不向升息或降息的任何一邊傾斜

但本週在昨晚消息前,市場已經開始考慮年內降息的可能,因此昨晚美聯儲 "偏中性" 的立場相對 "不夠偏鴿"

除此之外,經濟學家也將重點擺在了鮑威爾稱低通脹的「暫時性」,光這三個字即隱含了聯儲主席偏鷹的信心

 

美國近期基本數據狀況

昨晚在利率決議前還有 ISM製造業指數及小非農ADP就業人數變化

美國4月ISM 製造業指數下降至52.8,不及預期55,創2016年10月以來的30個月新低

4月份 ADP新增就業增加 27.5萬人,則大幅好於預期增加18.0萬人,創近一年以來新高,而該數據素有"小非農"之稱

不用覺得數據很多很難懂,請大家在看美國數據時記得三個重點就好:

代表整體經濟成長的GDP、代表通貨膨脹的物價指數、代表勞動市場的就業數據 (失業率&非農)


美元強弱直接受這三個層面影響,因為美聯儲就是看這幾個方向來定貨幣政策

其中,聯儲主席昨晚對通膨表達樂觀的看法

不如預期的製造業指數,暗示了下一期的GDP可能不會太好看

而勞動市場,近期一如美聯儲宣稱的保持強勁

 

後市如何看待

就 E哥觀察,當前鮑威爾帶領下的美聯儲,基本上就是話不說死,保持政策跟隨經濟數據彈性調整的空間

所以很難看出來美聯儲下半年貨幣政策的明確方向

當前好像既沒打算升息,也沒打算降息,一切就看經濟數據怎麼走

因此接下來,市場的焦點會再次回到基本數據,美元行情的走勢對消息面的敏感度又再次回升

此外,E哥也大膽預言

鮑威爾這樣表明 "美聯儲不受政治干預" 的立場,川普肯定是不會開心的

不出一兩週,川普一定又會放話批評美聯儲不夠偏鴿.....


另外市場也會將目光轉向貿易戰

最新消息指出,5/10 中美雙方有望達成貿易協議

若中美僵持了一年多的貿易戰終將有解

則有助於國際風險情緒下降,美元從避險功能而來的支撐效果則會降低

 

貿易戰的最新發展,E哥也會持續幫大家留意觀察

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本文為個人經驗分享,希望讀者能從中有所收獲,包含心態成長、技術學習等,而不是提供實際交易建議。差價合約如多數金融產品採用槓桿交易,合理運用可加快獲利速度,亦有超出個人存款損失的風險,投資人需認識風險、評估自身狀況,才是處投資市場中的正確方式。

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