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除息旺季,有什麼必然會發生的特殊現象?

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時間到了,有時必定出現特殊現象,例如漲潮與退潮。在台股,每一年只要進入除權息旺季,則必定會發生逆價差擴大

我曾經介紹正價差、逆價差與套利的關係,你若有訂閱文章,可方便查找。

今天要跟你分享的是,除權息旺季必定會產生大幅度的逆價差,其幅度甚至高達百點以上,這特殊現象是因為除息因素所造成。

逆價差,並非一定代表市場極度悲觀,若因此想進場套利,只能說誤會可大了。因為每年跨入除息旺季與股票召開股東會有關...

上市櫃公司最遲必須在 6 月底前,召開股東會完畢

每家公司重要議題,就是決議董事會通過的股利分派與日期,股東會通過就會依照決議執行,而到了 7 月份,就會進入除權息旺季!逆價差現象,則在台指期 6 月結算跨入 7 月產生...

以 2019 年來說時間就在 6/19(三) 結算!

結算當日,當月與次月合約盤中價差高達 215 點!

觀察加權與即將成為當月期貨的台指 07 ,逆價差達 212.45!看走勢可說是大路朝天,各走一邊,而這現象每年 6 月結算跨 7 月都發生。

首先必須對台股的除權息機制有所了解

股票除息主要是減法,例如崇越電 6/17 收盤價 73.7 元,6/18 除息 5.1 元現金股利,參考價便為 73.7- 5.1=68.6 元。

若現金股利改成股票股利,除權息參考價便為 73.7/(1+5.1/10)= 48.8 元(10 元為股票票面金額)

加權指數,是上市公司每檔股票的量價加權。以配發股票股利來說,除權配股對加權分子與分母股本同步變大,因此除權不會影響指數。但除息扣除現金股息,股本不變,影響就是分子(量價加權)變少 → 除息會蒸發指數

例如權王台積電 6/24 (一) 除息 8 元 → 預計蒸發指數 70 點。

台指 07 蒸發指數點數計算:6/19 ~ 7/17 合約期間,所有上市公司除息蒸發點數累計,並直接預扣指數蒸發因素,最後反應在台指期報價...

但是加權得要除息交易日來到,當日才會蒸發指數。

所以你會看到逆價差特別大,主要就是台指期預扣除息蒸發指數的影響!

甚至每年有人用台指期做台股的填息行情,賭的就是當年度的填息力道,有機會再另闢文章分享。下面分享給你幾個除權息旺季法寶:

☛ 現金殖利率排行榜 http://bit.ly/2IQYDjN

現金殖利率排行由高至低,包含配股、配息、除權息交易日、本益比與股價淨值總整理。一張圖表即可滿足參與除權息的選股需求。

☛ 技術分析還原權值功能

這功能以往多出現在付費軟體,較少出現在免費或查詢頁面。玩股網則是免費讓大家使用。還原權值的主要目的,是避免除權除息缺口影響到技術分析原趨勢判斷!

在技術分析隔壁點選【 還原權值 若持股已經除權息,可點選連以下連結,把 3388 換成持股股票代號。

➤ www.wantgoo.com/stock/reduction/techchart?stockno=3388

同樣以 6/18 除息的崇越電舉例...

除息蒸發指數,在線圖留下了大大的除息缺口!

若把息值還原回去,看當日的K棒走勢表現...

你會發現崇越電的技術線圖走勢其實是創新高的表現!(除息當日創收盤價線新高,6/19 還沿 5 日線衝高)

透過還原權值功能,讓你比較除權息前後技術分析差異,原來差了這麼大!

訂閱+關注文章,將來有特殊現象,就不會不小心沒發現到...

股票: 加權指數 崇越電

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