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「美國債券收益率倒掛」究竟干我屁事

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這幾天新聞的報紙不斷的提及一個「美國債券收益率倒掛」導致市場情緒低迷,致使美股深跌,轉而影響到台股開低之後,一路走跌了1.65%,英雄哥想一般的投資人最想問的應該就是這個「美國債券收益率倒掛」究竟干我屁事,害我賠了一屁股。

 

上週五美國3個月的短期債券收益率高於10年的長期債券,形成所謂的收益率倒掛,在過去的50年中,曾經發生過了6次分別是1989和1990年、2000和2001年、2006和2008年,而這幾次都產生了所謂的金融海嘯。一般來說,長期的債券因為時間較久,投資人希望獲得的收益預期應該要比較大才會有吸引力,但不知道什麼原因這些投資人寧願購買長期的債券,即時收益率比較低。

 

英雄哥舉個例子來跟投資朋友說明,今天老王買股票怎麼買都賺不到錢,對股票投資已然心死,所以雖然3個月的債券可以讓老王小賺一筆,但是三個月後,這筆閒錢還是會讓他不知道該投資什麼,與其這樣,不如直接去買長期債券,這樣就可以好一段時間不用去管這筆錢要怎麼處理。

 

當然這只是一個例子,英雄哥只是要說明,寧願買時間長、收益率低的長期債券,也不想買時間短、收益率高的短期債券,其實相當的不正常,所以根據經濟學家Arturo Estrella和Tobias Adrian的研究,收益率倒掛和金融海嘯有密切的關係,從這個角度想也似乎不是沒有道理。所以英雄哥還是不免俗的講一下,投資真的還是不要雞蛋放在同一個籃子,投資什麼商品都很好,但是加上外匯一起來投資就更完美了

 

關鍵字:英雄哥、債券收益率倒掛、外匯

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