公開 期權大屠殺,天地合捕法解方

老漁夫

 

 

老漁夫知道2018/2/6的期權大屠殺是大部分小散們心中的陰影,老漁夫在這邊先簡單說明選擇權重要的基本觀念。

還不清楚的團員,記得複習基礎課程。

 


一、價平:對Putcall而言,選擇權履約價格約等於市價。

二、價內:

call而言,目前價格通常是高於履約價格的。

put而言,目前市價通常是低於履約價格的

三、價外:買方此時履約得不到任何好處反而有損失,因為

call而言,市價是低於履約價格;

put而言,市價是高於履約價格。

 

簡單了解選擇權的重要基本概念後,2018/2/6損失的都是做賣方(SC/SP)的人,2/6當天行情是上下漲停又跌停,會損失慘重的人最主要是錯在他們履約價的布局,組合單風險本來就比較小,只要是BCBPSCSP,組合出來的都是組合單,除了到底是哪兩個搭配運用外,最重要是履約價怎麼布局。當時大崩盤所有損失慘重的人,無一例外都是布局深度價外履約價(即超級價外)

 

選擇權要獲利,有兩個先決條件,首先要看對策略方向,第二就是得架好履約價。如果你看對趨勢,還得從各種策略找出適合這種趨勢的操作,如果想用價差策略作保險,但卻設定錯履約價,那麼就很有可能就會損失慘重,更不用說一開始就看錯方向的人了,在錯誤的方向奔跑永遠到不了終點。

 

如果遇到2/6那種急漲又急跌的情況,賣call與 賣put的人保證金不足,期貨商強制平倉,導致損失無限大。你想要高報酬,投資一定有風險,一定要嚴控風險,選擇權單做賣方有可能因為行情波動太大,券商的停損機制控制不宜,因而造成本金不足,甚至造成還有負債。這個跟期貨做單邊一樣,如果保證金不足,但卻遇到跳空大行情,有可能本金不足,甚至會造成更嚴重的虧損一樣。除了他們資金與風險控管的問題,最重要的還是履約價的價差設定。

 

老漁夫的高手秘笈所用的是雙重保險,不過因為是公開的文章,為了維護加入社團朋友的權益,在這邊我不提供老漁夫研究多年的價差策略與履約價點位的設定方法,想更加了解,歡迎加入社團。

 

第一重保險:高手秘笈──價差策略設定

 

現在天地合捕法指標看空,所以我們要賭他不會漲,但是單做賣方風險太大,我們另外用組合單買了第一重保險,想必有上課大家都知道我在說什麼。

這麼做有什麼好處呢?就是如果未來趨勢往下,那麼我們就做對方向,賺得我們設定好的最大獲利。如果不幸未來趨勢向上,你也別擔心,因為我們做了第一重保險的組合單,如果行情一路往上漲,我們所賺到的一定也能罩得住當賣方的無限風險,用老漁夫的方法在一邊損失的同時,另一邊同時也在獲利,所以我們可以鎖定最大損失,無論行情漲多少、跌多少,我們就賺我們該賺的,最大損失與最大獲利就是我們下單時確認的那麼多,所以風險有限。

 

第二重保險:資金配置

第二位團員所說的,如果保證金多放一點,就不會因為保證金不足被強制平倉。這是很多人為了解決當時大屠殺所提出來的後續補救方法,老漁夫準備100,000元,每次投資25,000的額度這個一定可以避免。

 

用法人思維分批操作,每一次25,000為一個單位,這樣可以就有四次的進場機會,萬一這次進場有虧損,不用擔心,我們後面還有三次的金援,再加上用天地合捕法的進場時機跟點位加上前面的配置,在選擇權的操作當中勝率絕對很高。在勝率極高的情況之下,既使出現一次虧損或連續兩次虧損,因為資金的配置妥當絕對有機會反敗為勝,這就是資金配置法人贏散戶的地方。

 

這兩項就是天地合捕法可以避開期權大屠殺的要點,因為我在選擇權20年見過大風大浪知道履約價應該怎麼架才能避開大風險。當時被期貨商屠殺的受害者是因為他們價差履約價格設定的不對,依我課堂裡面所說的設定方法,即使行情出現大幅度的波動,因為老漁夫的價差點位的設計可以避開大屠殺而造成的傷害,所以我強調風險控管,老漁夫知道,帶著獲利平安歸來比ㄧ切都重要!