來聽楚狂人Podcast聊投資

搶先收聽

台積電一人得道,雞犬升天,但誰在賣給你?

5065

最近台股大盤一片漲聲響起,台下不停喊著安可,為的是我們台股的女主角──台積電,身為最大型的權值股,就是女王般的存在,不過她在台上一枝獨秀,背後的佈景卻是一片慘澹。

 

 

7/27台積電跳空開高,當天漲了38.5元,漲幅高達9.97%,接近漲停板,不僅創下台股最高股價,同步創下最高市值,而大盤也在台積電的帶動下跳空開高,創下台股歷史新高。

 

照理來說市場歡欣鼓舞,大盤應該收紅,但你看到怪異的點了嗎?

 

7/27(一)台股再度改寫了歷史高點,駐紮頂點30年的12,682 點被突破,新的記錄來到 12,686 點。但居然在台積電漲停,同時大盤也創下歷史新高時,集中市場和櫃買市場合計有 1450 家均呈現下跌,僅約 400 家維持紅盤上。

 

第一章圖中可看到7/27萬綠叢中一點紅,12種類股中只有電子股收紅,其餘一片綠油油,全面下跌收黑,更有些直接跌至跌停板,所以加權指數最終拉回收黑,這是什麼緣故呢?

 

首先先跟大家說明目前常用的指數計算方式分成兩種,一種是價格加權,一種是價值加權。

 

一、價格加權計算方式如下,是目前美股道瓊指數所用的方法。

雖然圖中的計算有所簡化,但我們可以看出在市場中只有和碩、台積電、鴻海三家公司的情形下,最終指數波動是下跌7%。

 

以股價來看,台積電股價最高,是和碩的6倍多,所以台積電的股價對指數影響最大,即使和碩上漲11%,但因為股價小於台積電,所以影響有限,不如其他兩家公司。

 

二、價值加權計算方式如下,是目前台股加權指數所用的方法。

 

 

市值加權指數的特點,是指數的高低變化,主要受指數成員的市值變化影響。由此可見,總體市值高的公司,股價一旦有所變動,對於加權指數會有較大的影響。一個股票的市值越高,它在指數中的權重就越大,因此對指數的影響也更大,以下是前十大主要影響台股大盤的大型權值股,供大家參考。

 

個股股價對加權指數影響的點數計算公式:

以台積電目前權值比來計算

加權指數 7/27 收盤:12588點

台積電7/27收盤價:424

台積電權重(%):23.1599%

台積電股價對加權指數影響的點數 = (12588 X 23.1599%) /424 = 6.87

也就是台積電漲/跌一元,就會帶動大盤上漲/下跌 6.88元

 

 

統整成表格後,價格加權與價值加權的比較一目瞭然,價格加權計算簡單,只受公司股價影響,而價值加權則受市值與股價影響。也因為如此,大約六、七年前老漁夫就曾向主管機關建言,希望能修正指數的計算方式,目前台股的市值加權完全是以台積電獨領風騷,但無法反映其他類股情形。就像是一個國家GDP上升,但財富都集中在少數幾個富翁手中,貧富不均的問題愈加嚴重。

 

資金總共就那麼多,當資金都強灌在台積電身上,台積電就漲停,但犧牲的就是其他千檔股票,當台積電拉回修正,資金才會逐漸回流分配至其他地方。

 

相信不用我多說,大家都知道我們操作的標的”台股指數”是與大盤連動的,而大盤又與台積電、聯電等大型權值股連動。

 

7/21遇到台積電大漲17元,漲幅達4.64%,領頭帶動大盤漲223點,漲幅1.83%,而7/27更誇張,台積電大漲38.5元,出現難得一見漲停板10%,創下台股歷史新高點!

 

 

台積電一人得道,帶動電子類股一起雞犬升天,但若不是台積電的供應鏈,他們股價漲得有道理嗎?

 

台積電大漲,市場一片歡欣鼓舞,但最大受益者還是外資、法人與主力。台積電股價強帶動大盤大漲,散戶看到大盤大漲,大家就很放心地去追高,但有人買一定有人賣,當你買進想賺價差,看到散戶進場追價,主力就開始出貨,因為他們手中握有上千上萬張股票,他們必須分批出貨,最後小散就住在高樓套房。

 

果不其然,7/28(二)在台積電與聯電的領軍下台股大盤持續跳空開高,不到15分鐘台股就站上了一萬三千點,再度創下歷史新高,9:30之後台積電漲停板打開,出現賣壓,大盤盤勢由紅翻黑,出現高檔帶量大黑K,拉回修正又跌回7/27創新高之前。

 

主力開始出清時,股市就到頭頂了,主力出貨不可能一天出清完成,所以股票就天天賣、天天跌,這是老漁夫要提醒大家小心謹慎的地方,無論什麼投資,買賣都要有憑有據,知道自己為什麼進場,進場點合不合理很重要,因為進場決定你的成本高低,成本越低,你的風險越小!以上提醒希望大家謹記在心。

標籤: 盤勢分析

鼓勵作家持續分享更多優質好文

喜歡這篇內容嗎 ? 立即按讚與分享

每日精選

熱門新聞

您還可以輸入200個字。

會員中心 站內信0 自選股 玩股網
楚狂人ApplePodcast

財經資訊

玩股服務

App下載

登出 FB專頁 Line客服 電腦版

隱私權政策 服務條款 聯絡我們

© 2010- WantGoo