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尖頭反轉訊號出現,多空終於開始逆轉

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  上回才剛慶祝新年,轉眼間一月又已過了大半。這裡要先向各位讀者道個歉,雖然早就預料到這最後的死亡飆車會非常兇猛,必須要瘋狂急漲後才會迎來大回檔,但終究想像力還是不足,把這飆漲幅度想小了。上篇專欄預測反轉會很快來臨,沒想到在那之後又強漲了兩個禮拜,才出現尖頭反轉訊號。

 


  只能說市場的狂熱與恐慌,其限度都是無法預測的。終於在上週五台股觸碰一萬六天險後,當天以超過四百點振幅,打下『當日高>前日高,但當日低<前日低』的經典反轉訊號,一百年前技術分析還不盛行的年代,投機大師傑西·李佛摩就已經使用此訊號去捕捉反轉,說是經典中的經典一點也不為過。

 

  如果說之前都只是預測反轉會很快出現,現在此刻就等於確認反轉已經到跟前了,除非後續指數可以再超越該日高點,否則趨勢向下已不可免;如果說之前放空都是試圖抓最高點的反趨勢操作,現在開始放空就已經是順勢操作了。

 


  有人可能會擔心指數都已經從高點下跌近四百點,放空還有什麼肉呢?其實不然,趨勢之所以存在,正因為上漲會引來更多的上漲,而下跌會引來更多的下跌。如果非得要空在最高點,多在最低點才能賺錢,那台股近一年來88%的漲幅,以及金融海嘯時期60%的跌幅又該如何解釋呢?

 

  即使以最保守估計,指數只會回到布林軌道上緣附近就止跌,那也還有八、九百點跌幅可以期待,而如果回歸半個20MA乖離,則有高達近兩千點左右跌幅可以期待,更別說直接回測長期多空分界線20MA的三千五百點跌幅了。

 

  可能有人覺得空單光要抱住兩天都很難,要抱住幾千點簡直是是天方夜譚,但有這種想法的人,往往是槓桿開得太高。就我長期以來的觀察,只要開高槓桿的人,不管趨勢判斷有多準,99%以上的人都是要慘賠收場的,想賺幾千點大趨勢,唯一的方法就是只用超低槓桿甚至無槓桿操作,降低資產波動率,才能穩穩抱住整段趨勢。

 


  最後不能免俗地來看下籌碼變化。隨著近兩週台股瘋狂飆漲,外資也瘋狂買進台股,讓法人現貨近20日平均買賣超一路上揚,來到日均80億的水位。但這也已是歷史高檔水位區,後續發展多半只能一路向下,而當20日平均買賣超線跌破0軸之時,又將引發台股新一波下跌,以此推論,後續兩千點跌幅是可以期待的。

 


  期貨籌碼方面,在上週台指期前十大交易人淨未平倉數出現了突然跳水,隨即在當週五便出現了尖頭反轉現象,下週只要十大未平倉沒有很快反彈收復跌幅,向下趨勢便會逐漸形成,對台股短中期趨勢也是偏空影響。

 

  綜上所述,現在空方已經成為順勢方,或至少也是踏在反轉點上了。先前被嘎著的人吊著的一顆心可以放下,而還空手或做多的人也可以在此最佳時機開始佈空了。但還是要提醒各位讀者,放空風險普遍高於做多,隨時出現激烈反彈都不奇怪,一定要降低槓桿,才可以賺到下跌大波段。

標籤: 仰視繁星 專欄文章

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